Como o investimento de impacto do Citi busca gerar mudanças positivas e retornos financeiros

Retorno financeiro e impacto social. É um argumento de ambos os lados, não de um ou outro, de acordo com Meredith Shields, diretora-gerente e chefe do Citi Impact Fund. “Temos um pool de capital alocado que estamos investindo em startups em estágio inicial que estão resolvendo alguns dos desafios mais críticos do mundo. E… nos preocupamos tanto com o sucesso financeiro da empresa quanto com o impacto que essa empresa causará no mundo”, Shields explicado em uma entrevista exclusiva no Electric Ladies Podcast.

“Quando digo impacto… pensamos nisso em duas partes. Um, quem está dirigindo esta empresa? Podemos implantar mais capital em diversos fundadores, ou seja, mulheres, pessoas de cor, que tradicionalmente não receberam o capital de investimento que é garantido? impacto temático’, ou seja, que problemas sociais estamos resolvendo?

Enfrentar grandes desafios urgentes, como a mudança climática, exige muito dinheiro – e riscos

Para resolver os desafios mais prementes do mundo, incluindo a mudança climática, precisamos de financiadores que estejam dispostos a apoiar empreendimentos inovadores – também conhecidos como arriscados. Muitas soluções são intensivas em capital e precisam do apoio de bolsos profundos que podem absorver muito risco.

Isso inclui o governo federal, as grandes instituições financeiras, fundações ricas e bilionários, um número saudável dos quais está aumentando.

Dealmaker relatou em abril de 2023 que “este setor mostrou um crescimento constante nos últimos anos; globalmente, o mercado de investimento de impacto cresceu de US$ 420,91 bilhões em 2022 para US$ 495,82 bilhões em 2023 (uma taxa composta de crescimento anual de 17,8%).”

O governo federal está abrindo seus cofres, inclusive com parte do financiamento combinado de mais de US$ 1 trilhão na Lei de Redução da Inflação, Lei de Emprego e Investimento em Infraestrutura e Lei CHIPS e Ciência indo para tecnologias inovadoras selecionadas em estágio inicial. Isso se soma a outros programas federais existentes que o fazem, como as bolsas de pesquisa em inovação para pequenas empresas (SBIRs). Esses são fundos críticos que ajudam a reduzir o risco de tecnologias emergentes para que o capital privado possa intervir.

Fundações como a Case Foundation também estão abrindo suas carteiras. O cofundador e CEO da Case Foundation, Jean Case, explicou sua filosofia da seguinte maneira: “O investimento de impacto no qual nos concentramos e tentamos reunir ferramentas e recursos representa realmente áreas de investimento em que você procura retorno financeiro e retorno social através dos investimentos que você faz…Gosto de lembrar a todos que todo investimento tem impacto. A questão é que impacto isso tem?”

Escalando o impacto

Uma das grandes instituições financeiras a intensificar-se é o Citi com o seu Fundo de Impacto Citi, que se concentra em apoiar uma variedade de empresas que buscam causar um impacto social positivo, desde soluções relacionadas às mudanças climáticas até soluções sociais como educação, saúde e assistência infantil. Eles procuram escalabilidade, nível de impacto e onde podem fazer a diferença com sua profundidade e amplitude em 95 mercados em todo o mundo. Eles podem fornecer financiamento da Série A à Série C.

“Estamos implantando o que descreveríamos como capital de risco por um motivo. E isso porque os investimentos de capital de risco são projetados para criar escala. Tipo, queremos que essas empresas cresçam e não apenas gerem, novamente, retornos de negócios, mas gerem impacto em escala, mudem setores, mudem a maneira como as coisas funcionam”, disse Shields.

Eles também se concentram em atender comunidades carentes – incluindo mulheres e pessoas de cor, populações deficientes e outras – em ambos os lados do empreendimento. Isso significa procurar equipes de gerenciamento diversificadas e também garantir que essas comunidades sejam atendidas pela solução, de acordo com Shields. Para isso, ela disse: “Hoje, mais de 70% de nossas empresas são lideradas por mulheres e pessoas de cor, das quais temos muito orgulho. Esses números são um pouco mais altos do que o setor de investimento tradicional.”

Com foco apenas em empresas sediadas nos Estados Unidos, Shields descreveu as empresas que procuram desta forma: “são as empresas que superaram aquela primeira ideia, elas têm alguma prova de conceito. Tipo, eles têm alguns clientes, alguém está pagando por seus serviços ou por suas coisas, e eles têm alguma demonstração do que costumamos chamar de ajuste de mercado do produto. Assim, podemos ver evidências de que o mercado gosta do que eles têm a oferecer, e a janela está começando a se abrir para que a mudança possa realmente acontecer e esta empresa pode ser a única a fazê-lo.”

Empresas em que investem incluir: O Projeto Mãefundada por Allison Robinson (mãe de três filhos), que ajuda empresas a contratar mães e tem Serena Williams como consultora estratégica; Ohm Connectque parece ajudar os clientes a economizar dinheiro e energia, e talvez ganhar dinheiro, sincronizando seu uso de eletricidade com a carga da rede; Adoçar serviço de renovação, retratado acima, e Recycle Track Systems ou RTSque está reduzindo o desperdício ajudando as organizações a gerenciar melhor o que descartam.

O movimento de investimento de impacto “parece ter crescido e se expandido” – e está se estruturando

Shields vê o espaço de investimento de impacto em uma trajetória ascendente. “Parece que esse movimento de se preocupar com o impacto de onde seu dinheiro está indo, além do que volta para você, mudou. Não é apenas um punhado de family offices e fundações que se preocupam com isso e estão tentando trazer todos para lá.”

A mudança aconteceu, em sua opinião, “por volta de 2017, quando a Fundação Ford anunciou que colocaria parte de sua dotação em investimentos de impacto”, o que causou “esse efeito cascata e muitos grandes fundos institucionais saíram com fundos de impacto. Alguma coisa mudou.”

Mais empresas, conselhos e clientes estão focados no impacto e na sustentabilidade agora, às vezes rotulados como ESG. “Agora, mais recentemente, estamos vendo ainda mais empresas muito focadas nisso. Estamos vendo grandes empresas exigindo mais de seus fornecedores, seus clientes exigindo mais deles. Esse movimento parece ter crescido e se expandido”.

Shields não está surpreso com a variedade de estruturas, padrões e regulamentos relacionados à sustentabilidade ESG em todo o mundo hoje, como da SEC futuras regras de divulgação de riscos climáticos. “Acho que me parece natural que haja uma expansão da formalidade do setor de impacto à medida que ele cresce.”

Ouça a entrevista completa com Meredith Shields do Citi aqui.