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O clima extremo causado pelo primeiro evento El Niño em sete anos pode extinguir o escaldante mercado de ações, alertou Charles Schwab esta semana, evocando um fator pouco discutido que poderia potencialmente fazer a inflação disparar mais uma vez.
O clima extremo pode em breve aumentar a temperatura nos estoques.
Fatos principais
Os efeitos econômicos de eventos climáticos extremos, como temperaturas recordes em todo o mundo e os incêndios florestais no Canadá, possivelmente acelerados pelo El Niño, “podem ser significativos tanto para a inflação quanto para a atividade econômica”, Jeffrey Kleintop, estrategista-chefe de investimentos globais da Charles Schwab, escreveu Segunda-feira.
Embora “o clima raramente tenha um impacto material nos mercados em geral”, Kleintop prevê que desta vez pode ser diferente, dada a elevada sensibilidade das ações em relação à inflação e a probabilidade de os aumentos de preços associados ao clima severo se concentrarem em alimentos e energia, já que o rendimento das colheitas está ameaçado e as redes de energia sofrem com as pessoas que tentam se refrescar.
O aumento potencial dos preços dos alimentos e da energia coincidiria com um sentimento crescente de esperança em Wall Street de que a inflação tenha diminuído e que o Federal Reserve e outros bancos centrais reduzam suas campanhas de aumento das taxas de juros.
Kleintop observa que o último evento do El Niño coincidiu com uma queda de até 15% no S&P 500 entre 2015 e 2016, embora essa queda tenha durado pouco e seja não considerado ser um resultado direto do clima.
Qualquer queda desse tipo para as ações dos EUA seria uma surpresa significativa em meio a sua ampla recuperação: o S&P subiu quase 20% no acumulado do ano e mais de 40% das empresas listadas no índice tiveram altas de vários dígitos.
fundo chave
A Organização Meteorológica Mundial das Nações Unidas determinou no início deste mês que um novo evento El Niño começou oficialmente. O El Niño ocorre quando as temperaturas da água do Oceano Pacífico aumentam significativamente acima dos níveis históricos, geralmente trazendo aumento da precipitação no sul dos EUA e temperaturas mais altas nos estados do norte, de acordo com ao Serviço Nacional do Mar. Nos últimos anos, a pandemia de Covid-19 e a guerra da Rússia contra a Ucrânia também contribuíram para o aumento da inflação.
número grande
US$ 650 bilhões. É quanto os eventos climáticos custaram à economia global de 2017 a 2019, de acordo com ao Morgan Stanley.
Tangente
Em outubro passado, o Departamento do Tesouro criada o Comitê Consultivo de Riscos Financeiros Relacionados ao Clima para avaliar os riscos monetários associados a eventos climáticos e climáticos. “Avaliar o risco financeiro relacionado ao clima é uma tarefa complexa e importante, e agradeço a disposição deste comitê em assumir esse trabalho”, disse a secretária do Tesouro, Janet Yellen, na época.
Leitura adicional
Retorno do El Niño: ONU alerta para ‘aumento’ iminente nas temperaturas globais e calor extremo (Forbes)
Um guia do comerciante de ações global para eventos climáticos mais extremos (Bloomberg)
5 piores desastres – como o mercado de ações reagiu? (Nasdaq)